Высокие поставки руды влияют на цены марганца CIF в Китае, но рынок рассчитывает на спрос металлургических предприятий в четвертом квартале

Fastmarkets рассчитала недельный индекс марганцевой руды, 44% Mn, cif Tianjin, на уровне $4,43 за dmtu в пятницу, 4 августа, который не изменился на недельной основе и завершил недавнюю тенденцию к снижению, начавшуюся 16 июня, на уровне $4,73 за dmtu. Индекс снизился на $1,71 за dmtu с пика 2023 года, составлявшего $6,14 за dmtu 10 февраля.

На прошлой неделе рынок низкосортной руды продемонстрировал рост, при этом разница между ценами на более высокосортную и полукарбонизированную руду за это время сузилась.

Еженедельный расчет Fastmarkets индекса марганцевой руды 37% Mn, cif Тяньцзинь составил 3,60 доллара за дмту 4 августа, что на 2 цента выше индекса 28 июля, в то время как он был на 1,01 доллара за дмту ниже пикового значения с начала года. 4,59 доллара США за дмту 10 февраля.

По словам участников рынка, одним из крупнейших факторов, способствующих падению цен, стало высокое предложение рудного материала.

Запасы марганцевой руды в китайских портах в последние недели сокращаются на фоне увеличения объемов переработки и переработки. Тем не менее, они остаются высокими и продолжают оказывать давление на предложение, говорят участники рынка.

По данным Fastmarkets, совокупные запасы марганцевой руды в портах Циньчжоу и Тяньцзинь в понедельник, 7 августа, составили 5,67-5,74 млн тонн при средней отметке 5,70 млн тонн по сравнению с 5,92-6,13 млн тонн неделей ранее.

Хотя портовые запасы несколько снизились за последние недели, они оставались выше 6 миллионов тонн в середине года на протяжении большей части года.

Одним из факторов, способствовавших недавнему сокращению запасов, является увеличение темпов производства сплавов.

«Китайские производители марганцевых сплавов, особенно северные, получают прибыль и работают с высокой загрузкой мощностей», — сказал источник в китайском торговце марганцевой рудой. «Даже несмотря на то, что импорт марганцевой руды [остается] высоким, порт инвентарь не накапливается [дальше]».

По данным китайской таможни, за первые шесть месяцев 2023 года страна импортировала в общей сложности 15,38 млн тонн марганцевой руды, что на 9,03% больше, чем в первой половине 2022 года.

Ежемесячное производство кремний-марганца в Китае составляет около 930 000-980 000 тонн, причем большая часть продукции производится северными производителями, которые выгодно расположены недалеко от порта Тяньцзинь, куда импортируется марганцевая руда.

По мнению участников отрасли, эти северные производители также имеют преимущество использования более дешевой электроэнергии, вырабатываемой из угля, что снижает давление на производственные затраты.

Однако запасы марганцевой руды остаются высокими. Текущие портовые запасы достаточно велики, чтобы обеспечить около трех месяцев производства сплавов, исходя из отраслевого стандарта: 2 тонны марганцевой руды на 1 тонну кремний-марганцевого производства.

Помимо крупных традиционных поставщиков, таких как горнодобывающие компании из Австралии, Южной Африки и Габона, на рынке есть и другие конкуренты.

«Поставки бразильской марганцевой руды в Китай резко увеличиваются в этом году, и это усиливает конкуренцию вариантам марганцевой руды, особенно высококачественным рудным материалам», — сообщил Fastmarkets второй источник трейдера из Китая.

Во втором квартале 2023 года импорт в Китай бразильской марганцевой руды резко возрос.

По словам источников, в оставшиеся пять месяцев 2023 года по-прежнему сохраняются положительные сигналы относительно спроса на марганцевую руду в Китае, который может продолжать привлекать предложение.

«Металлургические заводы будут поддерживать высокие темпы производства из-за своей прибыли», — добавил второй трейдер. «Другими словами, им нужны большие запасы марганцевой руды».

Это подтверждает мнение аналитиков Fastmarkets: «Fastmarkets ожидает некоторого повышения цен на марганцевую руду на основе CIF Тяньцзинь в четвертом квартале на фоне более высокого спроса и цен на сплавы», - сказал аналитик Fastmarkets Гарри Райли-Гулд.

Кроме того, новая макроэкономическая политика в Китае (Пекин опубликовал ее в конце июля) улучшила настроения из-за потенциального роста спроса на перерабатывающую стальную продукцию, что может привести к увеличению спроса на продукцию из марганцевых сплавов и марганцевую руду.